存五年比存三年好——存款市场最近重新出现了。
上海证券报记者注意到，经过多轮降息后，近期部分银行中长期定期存款利率出现“倒挂”:5年期定期存款利率低于3年期定期存款利率。
这种情况以前发生过。究其原因，主要与银行负债结构调整有关。分析人士认为，在降息环境下，近年来存款正规化趋势严重，导致银行资金成本居高不下，影响净息差。在此压力下，银行迫切需要降低负债成本，促进资金活化，努力稳定息差，保持盈利能力，保持稳健经营。
利率倒挂存五年比存三年好。
近日，上海、山西、海南、广东等地的区域性银行更新了存款挂牌利率。调整后，5年期和3年期定期存款利率持平或“倒挂”。
例如，上海农村商业银行3年期和5年期定期存款利率分别调整为2.05%和2.00%；梅州客家村镇银行3年期整存整取存款挂牌利率为2.65%，5年期整存整取存款挂牌利率为2.5%。琼海大众村镇银行的3年期和5年期整存整取定期存款挂牌利率为3%。
分析师表示，这主要与银行主动调整负债成本有关。邮储银行研究员娄鹏飞认为，目前银行业面临净息差下行压力，部分银行根据自身情况下调了长期存款利率，造成长期定期存款利率低于短期定期存款利率的局面。
业内人士还认为，在利率下行周期中，居民的存款意愿持续上升，一些银行降低了存款期限溢价，主要是为了鼓励居民缩短存款期限，不鼓励居民提前锁定长期收入，从而降低自身的负债端成本，稳定净息差水平。
存款正规化明显拖累盈利能力。
“倒挂”的利率只是一个症状。记者多方采访了解到，其背后的主要原因是存款正规化逐渐成为趋势，导致银行负债端资金成本高企。
近日，招商银行、平安银行披露的2023年年报显示，零售定期存款规模大幅增长。例如，2023年招商银行零售活期存款规模同比下降7.75%，而零售定期存款规模增长48.58%。
招商银行在年报中解释称，对公资金激活力度不够，对公结算资金等低成本对公活期存款增长有限。在叠加资本市场扰动下，居民投资转化为定期储蓄，储蓄存款财富属性强化，存款需求占比下降，债务成本率上升。
银行采取多种措施应对存款正规化。
近年来，银行采取多项措施缓解定期存款的冲击，包括优化资产负债管理、大力发展中间业务等。
招商银行行长兼首席执行官王良近日表示，预计一季度整体经营压力将进一步加大。招商银行将发挥低成本负债优势，持续拓展低成本负债资金来源，避免负债成本上升；有效配置资产，主要是零售信贷资产，并在信用卡、小微贷款和消费贷款方面持续发力。
发展中间业务，增加非息收入也是大多数银行采取的策略，并已成为部分银行的收入增长点。例如，瑞丰银行2023年营业收入较上年增长7.90%，主要系非利息净收入稳步增长所致。该行实现非利息净收入7.5亿元，同比增长122.80%。
“定期存款”的影响实际上考验着银行平衡风险和效率的能力。“资产负债结构和收入结构面临调整，风险管理能力将成为影响息差和利润的核心能力。”一位农村商业银行人士告诉记者，未来要在积极经营风险、管理风险的前提下，合理确定风险偏好，设定一定的容忍度，平衡规模、风险和收益；还要在深化考核导向的前提下，加强风险识别和贷后管理。
（文章来源:上海证券报）
