最近，包括国有银行和股份银行在内的多家银行的大额存单开始“断供”。与普通定期存款产品相比，大额存单不仅具有20万元的高起点，而且存款利率也高于其他相同期限的定期存款产品，是银行的利器。
近年来，随着银行的几轮集体降息，大额存单的利率也一再下降，其3年期和5年期利率也从去年的“3”时代降至目前的“2”时代，与同期限定期存款的利差不断缩小。
事实上，目前大额存单的销售只是阶段性的限制，并没有取消。降低大额存单规模只是银行调整负债端成本的一个动作。近两年来，银行紧跟降息步伐，包括协议存款、结构性存款、智能存款等高息存款产品都在期限结构、销售额度和利率等方面进行了调整。
与大额存单发行规模萎缩同时，4月份河南、山西等地中小银行再次密集下调存款利率，这是今年2月吉林、广西地区银行存款利率下调的延续。如果延长时间周期，上述降低存款利率是几轮降息的延续。2022年4月和9月以及2023年6月、9月和12月，银行存款利率经历了五轮大规模下调。
为了控制高成本和长期存款产品的增长，在两年期间，3年期和5年期定期存款或大额存单的利率不时“倒挂”。这是商业银行为了降低高息负债比例而采取的挤出长期存款产品的措施。近日，市场利率定价自律机制发出倡议，要求银行业金融机构禁止通过人工付息方式发放高息存款，这也是降低银行负债成本的一种努力。
银行降低存款利率的一系列举措是“捍卫”息差的必然之举。一方面，存款是定期和长期的，刚性成本在不断提高；一方面，新增贷款利率持续下行，企业有效融资意愿不强。银行面临着息差收窄和存贷款定价的两难境地。截至2023年末，银行业净息差降至1.7%以下至1.69%，低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制约定的净息差1.8%的“警戒线”。
稳定的息差已成为商业银行资产负债管理的重点内容。负债端促进核心存款的成本下降和低成本增长，这可以抵消贷款市场报价利率下降对资产端的影响。
在近日召开的上市银行2023年业绩说明会上，如何“捍卫”息差、降低负债成本是银行高管的必修题，包括扩大低成本稳定资金来源、促进低成本核心存款增长、控制高息存款占比、加大高成本存款压力等。在资产负债压力下，降低有息负债成本成为考验管理艺术的工作。
（文章来源:证券时报）
