外资券商2023年年报已全部公布，让我们一窥持续加码中国市场后的年度“成绩单”究竟如何。
据蓝鲸新闻记者了解，在11家外资控股券商中，除渣打证券外，其余10家外资控股券商业绩分化明显。其中5家在2023年实现盈利，另外5家出现亏损。四家外资控股证券，即星展证券、瑞银证券、摩根士丹利证券和摩根大通证券的净利润下降。
从盈利能力来看，深港证券以净利润3.33亿元居首，同比微增5.7%；其次是高盛证券，实现净利润1.93亿元。从增速来看，汇丰前海证券和高盛证券分别以387.43%和136.36%的净利润增速位列第一和第二。瑞士瑞信银行证券的净利润为-1.99亿元，重回谷底，但亏损幅度较上年有所收窄。从分业务来看，投行和经纪业务成为影响外资券商业绩的关键“胜负手”。
星展证券和瑞士瑞信银行证券的收入减半。
从营收规模来看，2023年有申港证券和高盛证券两家券商突破10亿元大关。其中，申港证券2023年实现营业收入16.44亿元，同比增长17.43%；高盛证券2023年实现营业收入15.39亿元，同比增长164.13%。
图片来源:蓝鲸新闻制图
高盛证券营收大幅增长与北京高华原有业务全部并入有关。根据业务重组方案，高盛证券和北京高华完成了业务迁移。高盛证券在2023年年报中介绍，去年2月18日，北京高华原有的所有业务，包括证券自营业务、证券经纪业务、证券投资咨询和金融产品业务整体迁移至公司。
此外，蓝鲸新闻记者注意到，2023年，高盛证券经纪业务手续费净收入较上年同期增加5.55亿元，上年该项收入为0；自营业务公允价值变动损益达1.87亿元，上年同期为亏损3303万元。上述因素支持其营业收入和利润的改善。
也有外资券商去年营收表现不佳，业绩下滑。瑞士瑞信银行证券和星展证券的收入规模均呈“腰斩”趋势。其中，星展证券实现营业收入0.36亿元，较上年下降58.62%；瑞士瑞信银行证券实现营业收入1.57亿元，同比下降45.58%。
从业务来看，投行和经纪业务是收入缩水的主要因素。2023年，瑞士瑞信银行证券投行业务手续费及佣金净收入为4045.91万元，较上年同期减少约38.34%；经纪业务手续费净收入317.82万元，与上年同期相比下降97.01%。
在研究了收入大幅下滑的原因后，瑞士瑞信银行证券坦言:2023年，受市场变化和项目实施进度影响，投行业务收入出现一定程度下滑。经纪业务受到股东合并的影响。在2023年瑞士瑞信银行集团和瑞银集团合并后，由于合并后的不确定性，公司的经纪客户选择通过公司减少交易活动。此外，2023年a股总成交额下降，公司响应监管部门2023年主动降低佣金率的号召，因此2023年券商佣金同比下降明显。
星展证券投行业务手续费净收入由2022年的0.53亿元减少至0.24亿元。此外，投资收益的下降也拖累了整体收入。2023年，星展证券的投资收益为0.2亿元，与上一年相比大幅减少43%。
瑞士瑞信银行证券亏损额为1.99亿元。
盈利能力方面，2023年，申港证券以净利润3.33亿元蝉联第一，比上年微增5.7%；其次是高盛证券，其2023年实现净利润1.93亿元，比上年大幅增长136.36%。
瑞士瑞信银行证券归母净利润-1.99亿元同比增长21.84%，亏损收窄；野村东方证券和星展证券的亏损均超过1亿元，去年归母净利润分别为1.85亿元和1.47亿元。
图片来源:蓝鲸新闻制图
在净利润增幅方面，汇丰前海证券表现突出，与高盛证券并列第一和第二。
2023年，汇丰前海证券实现净利润1.5亿元，较上年大幅增长387.43%，实现扭亏为盈；实现营业收入7.27亿元，比上年增长44.33%。
值得称赞的是，汇丰前海证券去年的所有业务都实现了增长，尤其是经纪业务和投资咨询业务。其中，证券经纪业务净收入为2.89亿元，较上年大幅增长167.6%；投资咨询业务净收入为1.14亿元，较上年增长26.7%；
另一方面，摩根士丹利证券和瑞银证券的净利润大幅下降。2023年，摩根士丹利证券由盈转亏，实现净利润-0.68亿元，同比下降454.5%，主要系投资银行业务收入下降超六成及公允价值由盈转亏所致。
瑞银证券实现净利润0.19亿元，较上年下降91.57%。其经纪业务和投行业务双双“掉队”，收入较上年分别下降33.3%和44.6%。
业绩分化之下，也凸显了外资券商多元化协同发展的紧迫性。与本土券商相比，外资机构在投行和财富管理领域拥有悠久的历史，其核心竞争力植根于全球视野。随着金融的不断开放，外资纷纷进入中国市场，机构的扩张也加剧了“鲶鱼效应”。
短期内势必加剧行业竞争，可能带来行业调整的阵痛，挑战部分传统券商通道业务的盈利模式。但长期来看，外资券商积累的专业服务技能和管理理念将带动本土券商向国际投行靠拢，并在金融市场开放和政策支持的背景下，加速内地券商“走出去”，强化国际影响力。这也是行业打造航母级头部券商的方向。
但无论是内地券商走出去，还是外资券商走进来，都面临着一个本土化融化的过程。
（文章来源:蓝鲸财经）
