[/H/]6月18日上午，紫金矿业发布公告称，拟发行20亿美元可转换公司债券，并在一般授权下配售39亿港元新h股。
按照当天的汇率，融资金额约为180亿元。值得一提的是，由于黄金、铜价的持续上涨，紫金矿业近年来表现不俗。公司近三年营收稳中有升，归母净利润也在200亿元左右。而为什么年收入200亿的紫金矿业还需要大规模融资？
紫金矿业认为，矿业本来就是一个高风险高回报的行业。如何在快速发展和抵御风险之间找到合理的平衡点，是公司必须面对的问题。
紫金矿业官微文章称，公司在港股市场面向海外投资者再融资25亿美元，其中可转债20亿美元，配售5亿美元。本次股票发行最终价格为折价5%，可转债票面利率为1%，转股溢价为28%。6月17日，公司在当日收盘后启动发行，本次发行已创造紫金矿业多项纪录。是A+H上市公司规模最大的海外可转债发行，也是亚太地区规模最大的矿业企业海外可转债发行。2008年以来，最低折价超过5000万美元的矿企港股新股发行。
“紫金矿业业务规模庞大，布局全球。这意味着公司需要继续投入大量资金支持其在海外市场的业务运营和发展，以及进行必要的债务偿还和财务结构优化。矿业本身就是资本密集型行业。”南开大学金融发展研究院院长田对《证券日报》记者表示。
数据显示，紫金矿业负债总额从2021年底的1156.98亿元攀升至今年一季度末的2074.76亿元，接近翻番。同时，截至今年一季度末，紫金矿业超过40%的负债为流动负债，其中短期借款241.6亿元，一年内到期的非流动负债193.4亿元，公司账户中的货币资金仅为211.5亿元，不足以覆盖短期借款。
今年5月中旬，紫金矿业发布了新的“五年发展规划”，计划到2028年，公司矿铜和矿金产量在2023年的基础上增长50%左右，铜超过150万吨，金超过100吨，折合碳酸锂超过25万吨。
其中，锂矿布局是紫金矿业近年来新的重点板块。2021年以来，公司持续大手笔收购锂矿资源。2022年，紫金矿业以77亿元拿下杜南集团四个资产包，包括西藏拉果错盐湖锂矿70%权益。
经纬私募股权基金管理有限公司总经理秦若涵对《证券日报》记者分析认为，从行业背景来看，由于黄金、铜等贵金属价格波动较大，预计重资产紫金矿业在全球矿业的资金投入需求将持续增加，公司可能基于此推出本次再融资。可转债是一种比较稳健的融资方式，而且由于紫金矿业近期股价持续上涨，转股比例相对较低，对原股东股份稀释影响不大。
不过，秦若菡也表示，未来公司业绩的实现，包括可能进入的新矿项目的储备开采，也要关注公司h股和a股的价差。
(文章来源:证券日报)
