浙商卢伟鼎掌控的“万向系”迎来了一次资本大运作！
5月5日晚间，万向钱潮发布公告称，拟以发行股份及支付现金的方式购买万向美国持有的WAC 100%股份，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。公司股票将于5月6日复牌。
本次交易的标的公司定价有待审计评估完成后确定，但截至2023年末，WAC总资产超过50亿元，营业收入也超过万向钱潮的50%，无疑构成重大资产重组。本次交易的交易对手万向美国实际上是万向钱潮的控股股东万向集团60%的控股公司，因此本次交易构成关联交易。
万向钱潮表示，通过本次交易，公司将进一步提升全球业务布局的广度和深度，显著提升公司在亚洲、欧洲和美洲供应链的响应速度和可靠性，更好地融入全球主要主机厂的供应链体系，进一步提高全球市场份额。
拟购买控股股东美国资产。
发行价比最新价低76%左右。
根据公告，万向钱潮拟以发行股份及支付现金的方式购买万向美国持有的WAC 100%股份，并向不超过35名特定投资者发行股份，募集配套资金。目前万向美国正在进行资产整合，将Neapco Holdings，LLC、万向汽车部件，LLC、万向汽车部件欧洲，LLC的100%股权整合到WAC。
交易对方在本次交易中获得的具体对价及支付方式将在交易标的审计评估完成后由双方协商确定，并在本次交易的重组报告书中予以披露。但本次交易发行股份的价格已经确定，为3.87元/股。与万向钱潮4月17日停牌前的5.08元/股相比，这一价格折让约76%。
虽然标的资产定价尚未最终确定，但从WAC的资产和经营体量来看，本次交易有望构成重大资产重组。
根据目标公司按照美国通用会计准则编制的未经审计的模拟合并财务数据，其截至2023年末的总资产为7.18亿美元，金额超过50亿元。2023年，其营业收入约为13.36亿美元，超过万向钱潮2023年营业收入的50%。
由于本次交易对方万向美国持有上市公司控股股东60%的股份，本次交易构成关联交易。本次交易前，上市公司控股股东为万向集团，实际控制人为鲁伟鼎。本次交易预计不会导致上市公司控制权发生变化。
收购的协同效应强。
还是有利于全球化的布局
公告显示，标的公司WAC主要从事高端汽车传动系统和转向系统的研发、生产和销售，是全球主要汽车主机厂的核心零部件供应商。其主要生产和R&D基地位于美国、墨西哥、波兰、土耳其等地，具有良好的全球R&D、生产和销售布局基础。
万向钱潮的主要产品是万向节、传动轴、等速传动轴、轮毂单元、轴承、制动器、汽车电子、减震器等零部件和总成。万向钱潮表示，通过此次交易，公司有望扩大其在全球的R&D和生产基地，从而实现更好的本地化服务和全球供应链管理，快速打造供应链的国际化布局。
此外，WAC还服务于福特、宝马、通用、Stratis、大众等世界知名汽车制造商。在业内客户和品牌中享有较高声誉，主营业务稳步发展，经营状况良好。根据WAC提供的未经审计的模拟合并财务报表，其2022年和2023年的净利润分别为1.21亿美元和0.98亿美元，净利润规模与万向钱潮持平。
(万向钱潮2023年净利润)
万向钱潮表示，本次交易完成后WAC将成为公司合并范围内的子公司。未来公司收入和利润水平将得到有效提升。“本次交易将有助于提升上市公司的可持续发展能力和核心竞争力，为上市公司带来新的利润增长点，有助于提高上市公司的长期盈利能力。”
根据2024年第一季度报告，截至今年第一季度末，万向钱潮拥有87，110名股东。公司最新市值167.8亿元。
(文章来源:中国基金报)
