今年以来，有色金属行业景气度攀升，铝价持续上涨。据卓创资讯数据显示，一季度国内现货铝均价为19050元/吨，同比上涨3.22%。二季度国内现货铝价一度涨至20750元/吨，创近一年新高，沪铝期货主力合约攀升至21345元/吨。
铝价上涨，产业链公司的生产经营怎么办？从26家铝上市公司发布的一季度业绩来看，超八成实现盈利，中国铝业、云铝股份、神火股份净利润排名前三。多家公司宣布订单充足，产能利用率保持在较高水平。铝加工企业的业绩出现分化，如梅昊新材料和利众集团实现了翻倍增长，许多铝箔生产企业的净利润出现下滑或亏损。
原料铝企业表现突出。
卓创资讯数据显示，一季度国内现货铝均价为19050元/吨，环比上涨0.45%，同比上涨3.22%。
受益于铝价上涨，原料铝企业表现亮眼。其中，行业龙头中国铝业和云南铝业一季度业绩均创同期新高，净利润分别为22.3亿元和11.64亿元，同比分别增长23.01%和31.53%。
行业盈利能力正在改善，相关铝企业的生产也非常火爆。焦作万方相关负责人表示，今年电解铝涨幅超过公司此前预期，目前产能利用率保持在较高水平。一季度归母净利润为1.41亿元，同比增长496.87%。云南铝业股份有限公司日前接受调查时表示，公司氧化铝产能负荷也已达到满负荷。
根据信达期货研报分析，电解铝厂利润持续处于高位。今年，新疆、山东和内蒙古继续满负荷生产。一季度电解铝产量处于过去几年同期最高水平，供应宽松。虽然鼓励云南铝厂复工复产，但当地铝厂担心供电负荷，并没有真正打开复工复产的空间空，因此铝厂复工复产仍有空间。
对于铝行业未来发展趋势，云铝股份高管介绍，国家持续深化供给侧结构性改革，设定电解铝产能上限，优化行业结构，有效改善了市场供需形势；同时，随着新能源汽车、光伏行业等下游消费需求的持续改善，铝行业运行良好。
很多铝企业订单充足。
在新能源汽车、锂电池、光伏产品“新三类”市场的带动下，铝材也开启了铝应用的“新蓝海”，相关铝企业受益明显。
例如，主要从事轻质铝型材和系统门窗制造的梅昊新材料今年第一季度实现净利润0.58亿元，同比增长177.6%。从事铝合金车轮制造的利众集团一季度实现净利润2.74亿元，同比增长132.5%。
华峰铝业今年一季度实现净利润2.54亿元，同比增长约50%。近日，公司表示新能源汽车领域产品需求旺盛，订单量充足。公司通过技术改造提高良率、挖潜等多种手段缓解产能瓶颈。
华峰铝业相关负责人表示，受终端汽车市场降价影响，部分老产品和技术门槛低的产品加工费有所下降；新开发的高科技产品的加工成本仍然很高。基于此，公司将继续开发新的合金和产品，从而保持整体加工成本稳定。
记者注意到，与往年的快速推进不同，铝箔这一细分市场的景气度有所下滑，行业盈利能力也持续下滑。今年第一季度，丁盛新材料实现净利润3000万元，同比下降约80%；常铝股份、万顺新材陷入亏损，亏损金额分别为0.27亿元、0.17亿元。
针对铝箔行业现状，一位长期跟踪该行业的分析师表示，近年来铝箔行业供给大幅增加，铝箔加工费持续下降。此外，为了提高市场份额，头部企业采取了更灵活的定价策略，行业整体盈利能力有所收窄。长期来看，全球对动力电池的需求仍在增加，这将推动电池用铝箔的需求继续上升。
头部铝企海外设厂再提速。
近年来，中国头部铝企业纷纷出海。
4月30日，南山铝业披露，拟分两期在印尼扩建年产200万吨氧化铝及其他配套公辅设施项目，投资约63.3亿元。此前，南山铝业已在印尼投资200万吨/年氧化铝项目，拟投资60.63亿元建设年产25万吨电解铝和26万吨炭素项目。
对于本次海外扩建项目，南山铝业表示，其在印尼投资的年产200万吨/年氧化铝项目取得了良好的经济效益和社会效益，新扩建项目可进一步提升印尼铝土矿生产附加值，提升公司经济效益。同时，在建的25万吨电解铝生产线投产后，将对氧化铝产生很大需求。目前铝制品的应用范围不断扩大，对高品质氧化铝的需求较为旺盛。因此，公司有必要扩建年产200万吨氧化铝生产线。
除南山铝业外，中国铝业和天山铝业也在积极推进其海外项目的建设进度。
天山铝业股份有限公司近日在接受机构调研时表示，公司在印尼年产200万吨氧化铝项目正在办理土地、环评、施工许可等相关手续，目前进展顺利。此外，该项目可以积累在海外建设和运营氧化铝工厂的经验和资源，为公司下一步在其他地区发展和延伸产业链奠定更好的基础。
中国铝业董事长董近日表示，公司的海外资源主要在几内亚，他还在考虑推进其他海外资源丰富地区的布局，以使产业分布更加均衡，进一步提高公司在国际铝行业的话语权和影响力。在此之前，2023年6月，中国铝业与几内亚氧化铝公司签署协议，在几内亚建设一家氧化铝精炼厂。
（文章来源:上海证券报）
