文|翠鸟资本
关于特变信息（以下简称ST特新，000070）将受到何种处罚，市场期待尽快得到答案。SZ）连续五年造假，虚增利润超过1.7亿元。
近日，ST特新发布公告称，2024年5月10日，公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会深圳监管局下发的《行政处罚及市场禁入通知书》。此外，自2024年5月14日起，发行人股票被实施其他风险警示，交易简称由“特发信息”变更为“ST特信”，涨跌幅限制为5%。
内容显示，ST特新子公司深圳市特发东智科技有限公司为履行业绩承诺，通过跨期调整营业成本、虚构业务等方式虚增收入、虚增或虚增营业成本和利润，导致特发信息披露2015-2019年年度报告存在虚假记载。
5月17日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证券监督管理委员会发布《关于办理证券期货犯罪案件若干问题的意见》。
根据《意见》，强调依法严肃查处财务造假、侵占上市公司资产、内幕交易、操纵市场、证券欺诈等违法犯罪案件，加大财产刑适用和执行力度。
在监管“零容忍”之下，对财务造假的恶劣行为如何处罚或判刑成为市场关注的焦点。
常年欺诈
资料显示，ST特新于2000年在深交所主板上市。公司是中国最早开发并重点发展光纤光缆、配电网设备和通信设备的国有高新技术企业之一。
ST天新的欺诈行为可以追溯到2015年4月，当时ST天新宣布将通过支付现金和发行股份的方式向包括陈传荣在内的四家交易对手购买特发东至100%的股权。同时，交易对方承诺标的公司2015-2017年累计净利润总额不低于1.43亿元，陈传荣进一步承诺特发东至2018-2020年净利润不低于5860万元。
2015年11月4日，特发东至完成股权变更，成为ST特新的全资子公司。自2015年11月30日起，ST特新将特发东至纳入合并报表范围。
特发东至为了履行业绩承诺，采取了财务造假的行为。
2015-2019年期间，特发东智通低估或延迟客户销售采购资金入账，并通过跨期调整营业成本的方式降低或增加营业成本。
2015-2018年期间，特发东至营业成本分别减少1039.33万元、9173.46万元、5624.61万元和1162.92万元，之后2019年营业成本增加6494.77万元。2019年，特发东至还减少利润总额2108.06万元。这些虚增或虚增利润分别占ST德新当期披露利润总额的8.17%、34.74%、16.58%、3.29%和5.33%。
2019年，特发东智通过伪造采购订单及相关物流单据，与深圳市华友通信技术有限公司、中国移动通信集团终端有限公司虚构销售业务，虚增营业收入3.28亿元、营业成本2.84亿元、虚增利润4386.71万元。
上述行为导致ST特新2015年至2018年虚增利润总额分别为1039.33万元、9173.46万元、5624.61万元和1162.92万元，四年合计虚增利润超过1.7亿元。
特发东至通过跨期调整营业成本、虚构业务等手段，虚增或虚增2015-2019年期间的收入、营业成本和利润，导致ST德信在此期间披露的年度报告存在虚假记载。
零容忍
从投资者的角度来看，严厉的处罚可以维护市场的公平、透明和健康运行。财务造假不仅威胁到公司经营的稳定性，也损害了投资者的权益。因此，要坚决打击财务造假行为，切实维护投资者合法权益。
在2019年新证券法实施之前，监管部门只能根据2005年的证券法进行处罚，最高罚款60万元。
在“零容忍”和“长牙带刺”的监管下，新证券法将发挥什么作用？
根据最高法、最高检、公安部、中国证监会新发布的《意见》要求，坚持“零容忍”要求，依法严厉打击证券期货违法犯罪活动。加大查处力度，坚持有捕必除、有捕必捕、有诉必诉原则，严格控制缓刑适用，加大财产刑适用和执行力度，最大限度挽回损失，完善全链条打击和全方位追责问责制度。
针对特发信息财务造假事件，深圳证监局开出一系列罚单，其中对特发信息罚款800万元，对特发信息时任董事长蒋勤勤、时任总经理陈传荣、时任副总经理易宗祥等8名涉案人员合计罚款1550万元。公司及相关人员累计罚款2350万元。
最终，深圳证监局决定对ST特新给予警告，并处以800万元罚款；蒋勤勤被给予警告，罚款400万元，并禁入证券市场10年；对陈传荣给予警告，并处以350万元罚款，同时采取证券市场禁入8年的措施；易宗祥被给予警告，罚款200万元，并禁入证券市场6年；杨红玉和李增民被警告并罚款150万元；张大钧、王玲和刘英被警告并罚款100万元。
其中，最主要的造假者陈传荣最值得关注。
信息显示，2023年7月，陈传荣、易宗祥、刘英和王玲因涉嫌合同诈骗罪和职务侵占罪被逮捕。ST特新表示，公司正在积极协助司法机关开展财产查封并努力挽回损失。
不过，最终能否“坐实牢狱之灾”，还需等待司法机关的最终判决。
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