春节假期过后，a股市场即将迎来龙年首个交易日，即农历正月初一。回顾收盘期间全球市场表现，2月9日至2月16日，海外市场整体持续上涨或反弹。亚太股市表现好于欧美股市，美国股市主要股指在继续上涨后出现分化。春节档票房创新高、美国1月通胀数据超预期、OpenAI发布首个视频生成模型等一系列宏观和行业层面的话题也引起了市场的高度关注。
在券商看来，a股的超跌反弹尚未结束。春节假期期间，港股和美股的股票继续反弹，这有望支撑a股。等待“宽货币”实质性落地，短期市场风险偏好和流动性才能得到实质性改善。配置方面，超跌反弹的“中小+成长”方向积极看好，高分红方向的配置价值也值得关注。
春节假期全球股市上涨。
Wind数据显示，截至2月16日收盘，在前述a股春节休市期间，全球主要股指中，恒生科技指数以5.50%的涨幅排名第一，日经225指数、恒生中国企业指数和恒生指数涨幅分别为4.41%、3.71%和2.91%，韩国综合指数涨幅为1.09%。英国富时100指数、法国CAC40指数和德国DAX指数分别上涨1.53%、1.34%和0.91%。美股标准普尔500指数指数同期微涨0.15%，纳斯达克指数和道琼斯工业平均指数均收跌。
春节假期，国家发改委的表态进一步激发了民间投资活力，多家银行加快落实城市房地产协调机制，春节档票房创历史新高，美国1月通胀数据超预期，日本2023年名义GDP降至全球第四位，首个视频生成模型黑脸田鸡发布，引发投资者广泛关注。
国家发改委近日表示，今年将继续推动项目向民间资本开放，加大对重点民间投资项目的支持力度，鼓励民间投资项目发行基础设施领域房地产投资信托，进一步激发民间投资活力。
近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行召开城市房地产融资协调机制专题会议，公布相关工作部署和进展情况；招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、上海银行等股份制银行和城商行也迅速响应相关要求，推动城市房地产协调机制工作落地见效。
据灯塔专业版统计，截至2月17日21时30分，2024年春节档（2月10日至2月17日）总票房（含预售）为80.33亿元，观影人次1.64亿人次，场次394.14万场，已超越2021年春节档78.43亿元的票房纪录。
北京时间2月13日晚，美国劳工部公布了2024年1月通胀数据。美国CPI环比涨幅和核心CPI环比涨幅均高于市场预期。超预期的通胀数据引发当日美国国债大跌，收益率曲线大幅趋平，期货交易量大增；美股三大股指集体重挫，部分指数创出单日新高。
据新华社援引日本共同社15日报道，日本2023年名义国内生产总值（GDP）为4.2106万亿美元，降至全球第四位。多年来一直落后于日本的德国去年的名义GDP约为4.4万亿美元，排名高于日本。
2月16日，OpenAI发布了其首个视频生成模型黑脸田鸡，该模型可以根据用户输入的自然语言生成60秒的视频，从静态图片生成视频，并扩展和填充现有视频中缺失的内容。一些组织指出，从目前展示的视频来看，黑脸田鸡制作的视频在清晰度、流畅性和真实性方面接近人类拍摄的视频。
配置超跌反弹方向和高股息标的。
对于券商对a股开门红走势的预判，申万宏源证券认为，超跌反弹行情并未结束，春节假期港股和美股的持续反弹有望对a股形成支撑，但2024年前三季度a股可能仍是震荡行情，四季度市场中枢可能逐步抬升在a股信心逐步恢复的背景下，美股科技股上涨带动的a股映射至少构成了解读超跌反弹行情的线索，重点关注AI应用（AI视频是短期主题热点）、AI算力、AI PC、华为链（上涨、操作系统）、机器人、国防军工的投资机会；中期无风险利率下行，我们继续推荐稳态高分红和动态高分红。
根据郭进证券的判断，“交易风险”已得到明显控制，只有“宽货币”得到实质性实施，短期市场风险偏好和流动性才能得到实质性改善。配置方面，等待一季度“宽货币”的确认，选择“中小创+成长”的进攻:一是重点关注经济结构调整方向，包括电子、汽车、机械自动化、医药（创新药）等。，重点关注有题材催化的TMT方向，尤其是短期超跌的消费电子；第二，调整券商以增强组合反弹的韧性；三是配置逻辑较强的阿尔法组合，平滑组合波动。
华创证券建议维持1、2月哑铃型配置:股票经济环境下高分红、高自由现金流可能成为公募中长期切换方向，同时成长策略的配置权重可能逐步提升。在市场底部反弹阶段，超跌反弹的小盘股成长风格普遍表现出更高的灵活性，次新股和十倍股的配置权重可适当提高。政策放松后，风险偏好提升，可以逐步加仓筹码。
华金证券建议节后均衡配置价值和成长:一是与中央国企相关的建筑、银行、非银、电力；二是通信（算力、卫星互联网等。）、电子（半导体、消费电子）、媒体（电影）和计算机（数据元素、鸿蒙系统），政策和行业趋势向上；三是新能源（电池、光伏）、医药（创新药、药店）和消费（社会服务、纺织服装、白酒）大幅下跌。
（文章来源:中国证券报）
