2024年3月18日晚间，恒大地产发布公告称，收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）行政处罚及市场禁入事先告知书，将对恒大地产、许家印、夏海钧、潘、潘汉玲、、甄立涛、钱诚实施罚款及市场禁入等行政处罚。

恒大地产表示，公司及相关责任人于近日收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》（罚字【2024】36号）（以下简称“事先告知书”），主要涉及恒大地产年度报告存在虚假记载、恒大地产债券涉嫌欺诈发行、恒大地产未按规定及时披露相关信息等问题，并对上述违法违规行为作出处罚规定。

在事先通知中，中国证监会点名了恒大地产的6名高管和前高管，包括许家印、夏海钧、潘荣达、潘汉玲、、甄立涛和钱程。证监会表示，恒大地产涉嫌债券信息披露违规已被证监会立案调查，证监会拟对上述公司主体及公司高管作出行政处罚并采取证券市场禁入措施。

证监会责令恒大地产改正，给予警告，并处以41.75亿元罚款；许家印被警告并罚款4700万元；夏海钧被警告并罚款1500万元；潘荣达和潘汉玲分别被警告和罚款900万元；对柯鹏给予警告，并处以300万元罚款；对甄立涛处以200万元罚款；钱成被给予警告并罚款20万元。

公告还指出，许家印决策并组织实施财务造假，手段特别恶劣，情节严重。夏海钧组织编制虚假财务报告，手段特别恶劣，情节严重。根据《证券法》第二百二十一条和2015年《证券市场禁入规定》（证监会令第115号）第三条第一款、第五条第三款的规定，证监会拟对许家印作出决定。

恒大地产表示，将持续关注上述事项进展，并放弃对本次处罚的陈述、申辩和听证权利。最终行政处罚以中国证监会作出的正式行政处罚和市场禁入决定为准。敬请投资者关注公司公告，注意投资风险。

两年虚增收入5600亿。

许家印被罚4700万，终身禁赛。

根据证监会调查，恒大地产及许家印涉嫌违法的主要事实有三:

首先，恒大地产披露的2019年、2020年年度报告存在虚假记载。恒大地产通过提前确认收入的方式进行财务造假，导致2019年虚增收入2139.89亿元，占当期营业收入的50.14%，对应虚增成本1732.67亿元，虚增利润407.22亿元，占当期利润总额的63.32亿元。2020年，恒大地产虚增收入3501.57亿元，占当期营业收入的78.54%，对应虚增成本2988.68亿元，虚增利润512.89亿元，占当期利润总额的86.88%。

第二，恒大地产公开发行公司债券涉嫌欺诈发行。证监会指出，恒大地产2020年发行的4只债券，发行金额合计126亿元，以及2021年4月27日发行的总规模为82亿元的债券，因在发行过程中公告的发行文件中引用了存在虚假记载的2019年、2020年年度报告相关数据，涉嫌欺诈发行。

三是恒大地产未按规定及时披露相关信息，包括:恒大地产未按期披露2021年年度报告、2022年中期报告、2022年年度报告，未按规定披露重大诉讼、仲裁情况，未按规定清偿到期债务。

证监会指出，2023年8月10日，恒大地产公开披露了2021年年度报告、2022年中期报告和2022年年度报告，上述定期报告的披露日期均超过规定的报送和公告日期。恒大地产未能依法按时披露定期报告。

重大诉讼、仲裁方面，截至2023年8月31日，自2020年1月1日以来，恒大地产未及时披露重大诉讼、仲裁事项（涉及金额5000万元以上）1533起，涉及金额4312.59亿元。

关于未能清偿到期债务的问题，证监会表示，截至2023年8月31日，恒大地产自2021年1月1日以来未及时披露未清偿债务2983笔，涉及金额2785.31亿元。

针对上述违法事实，相应证据包括恒大地产年度报告、债券发行募集说明书、信用评级报告、发行结果公告、财务资料、情况说明、相关当事人询问笔录等。

证监会认为，恒大地产披露的2019年、2020年年度报告存在虚假记载，违反了《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第七十八条关于信息披露义务人披露的信息应当真实、准确、完整、简明易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的规定。

针对恒大地产2019年、2020年年报虚假记载的违法违规行为，证监会指出，时任恒大地产董事长许家印全面管理恒大地产各项业务，指使其他人员虚增恒大地产年报业绩。手段特别恶劣，情节特别严重。他是直接负责的主管人员，同时作为实际控制人组织、指使实施上述违法行为。

证监会还称，时任中国恒大董事局副主席兼总裁夏海钧实际统筹管理恒大地产的日常经营事务，组织安排编制虚假财务报告，手段特别恶劣，情节严重，是直接负责的主管人员。

证监会指出，恒大地产公开发行公司债券涉嫌欺诈发行，违反了《证券法》第十九条“发行人提交的证券发行申请文件应当充分披露投资者进行价值判断和投资决策所必需的信息，内容应当真实、准确、完整”的规定，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述行为。对此，时任恒大地产董事长许家印全面管理恒大地产各项业务，并指使他人虚增恒大地产业绩。手段特别恶劣，情节特别严重。他是直接负责的主管人员，同时作为实际控制人，组织、指使实施了上述违法行为；时任恒大集团董事局副主席兼总裁夏海钧实际统筹管理恒大地产的日常业务，并组织编制虚假财务报告。他是直接负责的主管人员。

此外，恒大地产未按期披露2021年年度报告、2022年中期报告和2022年年度报告的行为违反了《证券法》第七十九条的规定，恒大地产未披露重大诉讼仲裁及未清偿到期债务的行为违反了《证券法》第七十八条第一款、第八十一条的规定，均构成《证券法》。时任恒大地产董事长许家印为直接负责的主管人员。

综上，证监会责令恒大地产改正，给予警告，并处以41.75亿元罚款；许家印被警告并罚款4700万元；夏海钧被警告并罚款1500万元；潘荣达和潘汉玲分别被警告和罚款900万元；对柯鹏给予警告，并处以300万元罚款；对甄立涛处以200万元罚款；钱成被给予警告并罚款20万元。

证监会表示，许家印决策并组织实施财务造假，手段特别恶劣、情节特别严重；夏海钧组织、安排编制虚假财务报告，手段特别恶劣，情节特别严重。根据《证券法》和《证券市场禁入规定》（证监会令第115号）的有关规定，拟对许家印、夏海钧采取终身证券市场禁入措施。潘荣达和潘汉玲被禁止进入证券市场十年。

恒大地产表示，将持续关注上述事项进展，并放弃对本次处罚的陈述、申辩和听证权利。最终行政处罚以中国证监会作出的正式行政处罚和市场禁入决定为准。敬请投资者关注公司公告，注意投资风险。

被深交所、上交所公开谴责。

2月19日晚间，恒大地产发布公告称，近日收到《深圳证券交易所关于公开谴责恒大地产集团有限公司及相关当事人的决定》和《上海证券交易所关于公开谴责恒大地产集团有限公司及相关责任人的决定》。

公告显示，恒大地产于2015年7月至2019年5月公开发行15恒大03、19恒大02等公司债券。上述债券均在上海证券交易所上市交易。根据《证券法》、《公司信用类债券信息披露管理办法》和《上海证券交易所公司债券上市规则》，债券发行人应在2022年8月31日前披露2022年中期报告，在2023年4月30日前披露2022年年度报告，但发行人直到2023年8月10日才披露前述报告。

另查明，恒大地产及其相关责任人因最近12个月未按时披露2021年年度报告被交易所给予通报批评，但恒大地产未及时整改相关信息披露违规行为，且再次发生同类违规行为，构成《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》规定的从重处罚。

对此，深交所作出的处罚决定如下:对恒大地产集团有限公司予以公开谴责的处罚；恒大地产集团有限公司时任董事长兼总经理赵长龙、财务总监兼信息披露事务负责人钱程受到公开谴责；对于恒大地产集团有限公司及关联方的上述违规行为及本所给予的处罚，本所将记入诚信档案并予以公开。

上交所对恒大地产集团有限公司及时任董事长兼总经理赵长龙、时任财务总监兼信息披露负责人钱程予以公开谴责。上述纪律处分将通报中国证监会和深圳市地方金融监督管理局，并记入诚信档案。

执行总金额超471亿。

逾期债务和商业票据合计超过5000亿。

3月18日，企查查最新信息显示，恒大地产集团有限公司（以下简称“恒大地产”）新增4条被执行人信息，其中恢复执行信息3条，被执行标的总金额超过4.1亿元，涉及借款合同纠纷、债权文书公证等案件。部分案件还由恒大地产集团北京有限公司、沧州恒祥房地产开发有限公司、内江恒光房地产开发有限公司执行。

风险信息显示，恒大地产共有560余条被执行人信息，执行总金额超471亿元。此外，该公司还有多条限制消费令、失信被执行人（老赖）和终审案件信息。

2月1日，恒大地产集团有限公司发布关于重大诉讼、到期债务不能清偿等重大事项的公告。

公告显示，截至2023年12月底，恒大地产集团有限公司（连同其合并范围内的附属公司简称“发行人”）的待决诉讼案件共2，073宗，总金额约5025.96亿元。发行人累计未清偿债务约2978.1亿元；发行人逾期商业票据合计约2050.04亿元。发行人已通过股权转让、土地及在建工程转让、信托及代销等方式完成82个房地产项目的转让。截至最后一次公告，恒大地产集团有限公司新增被执行信息60条，金额合计62.73亿元。

恒大此前被指虚报收入和利润。

公司:过去一年的财务报表通过审计。

去年12月1日，销售机构GMT Research发布了一份关于中国恒大的最新报告，称中国恒大推迟公布2021年年度报告明显反映出该公司明显夸大了收入和利润，而且很可能会持续多年。人们认为，与其说恒大是流动性收紧或疫情导致的房地产市场低迷的受害者，不如说其本质问题更严重，因为恒大可能永远不会盈利。

报告指出，恒大多年来一直虚报收入和利润。此前，恒大等房企确认收入是在客户“取得已建成物业的实际占有权或合法所有权”时。不过，2021年，恒大对确认物业销售收入的方式进行了重大调整，改变了之前的描述，在“客户根据销售合同接受物业或物业被视为已被客户接受”时确认收入，没有提及物业是否“交付”或“完工”，而只是作为接受。

在此基础上，恒大增加了一项确认收入的附加条件，该条件要求“取得工程竣工证明或将房地产存货交付业主使用”，而竣工证明是交付房地产的必要条件。GMT Research认为，这一额外要求的原因是恒大的“流动性困难”，这表明恒大可能没有足够的资金来完成已计入收入和利润的物业。报告称，在2021年之前，恒大似乎已在某些情况下在物业交付甚至竣工之前全额记录其收入。

报告认为，会计政策的这一变化应追溯适用，以前各期的财务状况应重新表述，以了解长期影响。但恒大表示，由于大量员工离职，无法处理，2021年才开始调整。收入确认的相关变化对财务报表产生重大影响，导致之前记录的收入人民币6，640亿元和净利润人民币1，020亿元发生逆转，这相当于恒大自2004年以来总收入的27%和累计净利润的38%。

根据市场信息，GMT Research是香港本地研究机构。在该机构的官方网站上，GMT Research介绍自己是一家专注于亚洲的会计研究公司，由香港证券及期货事务监察委员会（SFC）监管，使用特殊方法发现财务异常或类似的会计欺诈行为。此前，GMT Research多次发布空报告，甚至频频向港股上市公司开炮。然而，相关公司对此坚决否认，并且还受到CICC、瑞士瑞信银行、德意志银行等机构的质疑。

今年1月9日晚10时许，中国恒大（HK06666）发布公告澄清，某机构于2023年12月1日发布报告称公司从未盈利并无实际依据。公司的董事们审查了这份报告，认为它没有实际依据。“整个报告中没有任何实质性证据证明该公司从未盈利，其所谓的结论只是作者的猜测和怀疑。”

恒大在公告中表示，进一步澄清的依据之一是公司过去一年的财务报表已经普华永道会计师事务所（普华永道的粤语名称）审计并获得标准无保留意见。即使在辞职信中，他也没有质疑公司过去一年的收入确认。恒大确认，公司审计委员会成员已审阅该报告，公司核数师尚辉佰诚会计师事务所有限公司已审阅该报告，并表示不会撤回其先前对公司财务报表的审计意见。

（文章来源:国家商报）