3月20日，上证指数红盘，文化传媒板块领涨大盘。
数据显示，Wind传媒金股指数、Wind短玩游戏指数、Wind文化传媒精选指数和Wind中文语料库指数分别收涨6.22%、5.59%、5.27%和4.77%。华策影视、海天盛瑞、掌阅科技、中广天择、引力传媒、慈文传媒、广电传媒等个股纷纷涨停。
近期，在政策和技术的双重驱动下，传媒板块表现突出，新的增长点不断涌现，备受资本市场关注。机构投资者认为，短剧等内容的受众已扩大至全圈层，游戏版号也有所优化。技术上，黑脸田鸡等新技术的突破在媒体领域掀起了一股热潮。业内认为，随着技术模型的迭代和应用层面工作流程的优化，AI在影视领域的易用性提升，后续一致性和可控性的提升或是技术优化迭代的关键。
传媒板块多只个股出现“涨停”
3月20日，上证综指收于3079.69点，单日涨幅为0.55%。概念指数方面，风传媒金股指数收涨6.22%，风短打游戏指数收涨5.59%，风文化传媒精选指数收涨5.27%。Wind中文语料库指数收涨4.77%，领涨各大概念板块。
个股方面，华策影视、海天盛瑞斩获20cm涨停，张越科技、中广天择、引力传媒、慈文传媒、广电传媒等涨停。此外，英赛集团、唐德影视、海康股份、值得购买、融信文化、田弘、捷成股份和中信出版也录得不错的涨幅。
华策影视是一家全面布局泛娱乐产业的内容型公司，聚焦电视剧、电影、综艺三大方向。数据显示，3月20日龙虎榜个股中，华策影视获资金净买入最多，当日净买入2.18亿元，换手率9.47%。
据华策影视披露，截至2023年底，公司的机构投资者包括金鹰基金、泰信基金、景顺长城基金、华泰白锐基金、长城基金和银华基金。
海天日升是国内领先的AI训练数据专业提供商，为AI产业链上的各类机构提供AI算法模型开发和训练所需的专业数据集。提供的训练数据涵盖智能语音、计算机视觉、自然语言等AI核心领域。数据显示，海天盛瑞净买入金额为2770万元，当日换手率为17.7%。
根据海天盛瑞目前的披露，截至2023年底，广发基金和华泰资管是该公司的机构投资者。2023年三季报显示，机构投资者包括全国社保基金、香港* *结算公司、华泰证券、广发基金、中邮创业基金、天治基金和建信基金。
其他涨停个股也有头部机构和知名基金经理持仓的情况。以移动阅读分发平台掌阅科技为例。2023年末数据显示，财通基金知名基金经理金梓管理的5只产品持有该公司股票，合计持股1011万股；华夏基金的基金经理钟帅管理的产品也持有该公司353万股股票。
政策和技术都在推动该行业向上发展。
近期，在政策和技术的双重驱动下，传媒板块备受资本市场关注。
政策方面，短剧、游戏等行业迎来多重利好。华西证券研究所认为，随着2023年底监管逐步落地、平台加强自查，以及优质女性IP短剧的崛起，受众已从下沉市场扩展至全圈层，广义增速为空。目前内容行业优秀供给充足，基本面稳定，叠加文声视讯技术突破带来的变化，估值性价比较高。
国源证券研究所表示，2月份共发布了143个境内外版号，腾讯DNF移动游戏等多款重点产品获得批准。目前游戏版号已经优化，内容更加细分，玩法不断创新，板块估值处于低位区间，值得关注。
技术方面，OpenAI的黑脸田鸡近期在AI视频领域掀起热潮，技术的进一步升级也带动了资本市场的投资热情。
德邦证券研究所认为，随着技术模型的迭代和应用层面工作流程的优化，AI在影视领域的可用性有所提升。然而，该团队也指出了一些潜在的技术困难。例如，在当前的技术节点上，由于一致性问题尚未完全解决，重要的人和场景被提前建模或为中间阶段的最优解。同时，从专业影视的角度来看，另一个难点在于可控性，尤其是对于镜头影像，比如镜头轨迹。后续一致性和可控性的提升是技术优化迭代的关键。
中欧基金基金经理宋巍巍认为，回顾历史，人类作为碳基生命，在科技创新过程中总是在使用更稳定的硅来替代碳基生命的体力和脑力劳动。在蒸汽机时代，内燃机取代了人类的体力劳动。它越能替代人类体力劳动的发明或创造，就越能产生巨大的商业价值。在信息时代，大多数科技公司都与技术和计算能力有关，并与取代大脑有关。
在宋巍巍看来，这一轮AI转型的投资机会落在三个核心应用上。一是软件或大脑的替代。软件替代以OpenAI为代表，还包括脸书、在线电子商务、在线视频、在线文本通信公司等。他们所做的是替换大脑或娱乐大脑。第二是计算能力。从计算机到CPU再到GPU，人类一直在迭代所需的计算能力。第三是能量，在模型能够取代人类智能之前，需要大量的能量来训练模型。
校对:杨
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