最近，汽车市场最热门的新闻莫过于小米SU7的上市。

作为一款纯电动车，雷军说SU7不赚钱，“卖一辆亏一辆”。业内人士预测，小米发布的第二款汽车仍然是纯电动汽车，但第三款汽车是混合动力汽车，这与前两款汽车有很大不同。

小米为什么又转走混合动力路线了？

因为混合动力更有利可图，在造车新势力中，理想主打增程式轿车的混动路线已率先实现盈利。2023年，理想的毛利率达到22.2%，远高于其他车企，甚至不输特斯拉。2023年第四季度，理想的毛利率达到23.50%，超过特斯拉17.6%的毛利率。

对于小米汽车来说，第一辆车不赚钱很正常，第二辆车不赚钱可以生存，但第三辆车必须盈利才能生存。

大力发展混合动力并不是几家新能源车企的决定，而是成为了目前大多数车企的共识。回顾2023年，与过去两年中国新能源汽车增速翻倍不同，纯电动（BEV）乘用车同比增速和渗透率进入平台期，但插电式混合动力（PHEV）和增程式混合动力（REEV）市场呈现高速增长态势。

展望2024年，中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟表示，包括增程式在内的PHEV将贡献当年中国新能源汽车销量的三分之一。毫无疑问，2024年将是混合动力全面爆发的一年，甚至在未来几年，它将成为新能源汽车市场的中坚力量。

基于此，车百智库近日推出行业研究报告《混合动力乘用车发展前景研究》（以下简称《车百智库研究报告》），通过对混合动力汽车消费者的调研，详细分析了混合动力汽车爆发的原因并展示了相关数据。更关键的是，车百智库研究报告分析了混合动力汽车的未来前景及其背后的隐忧，并给出了建议。

1、混合动力大爆发

根据车百智库研究报告，中国混合动力乘用车市场近年来经历了爆发式增长，HEV、PHEV和增程式电动车在乘用车电气化转型中发挥了重要作用。

具体来看，自2021年以来，PHEV在中国的销量爆发式增长，年增长率超过150%。2023年，PHEV（含增程式）国内销量达到230万辆，HEV销量80万辆，共计310辆混合动力乘用车，同比增长53%。

混合动力乘用车正在加速占领传统燃油车市场。2023年，在所有配备发动机的乘用车（HEV+PHEV+传统燃油车）中，混合动力的销量占近19%，而传统燃油车的比例已从2021年的94%降至81%，混合动力相对于传统燃油车的竞争优势日益凸显。

中国混合动力市场最具代表性的三大阵营是自主品牌PHEV、新势力增程式电动车和日本合资品牌HEV。到2023年，自主品牌PHEV（不包括增程式）占据整体混合动力市场的51%，增程式电动汽车占据混合动力市场的20%，日本混合动力汽车占据22%。

自主品牌PHEV的发展浪潮由比亚迪开启，SAIC、吉利、长城和长安等品牌继续迭代PHEV产品。目前，有70多个自主品牌PHEV车型在售。2023年，自主品牌在PHEV市场占比超过90%，这已经成为混合动力市场的主流。PHEV主要专注于中端市场。15-20万元区间是乘用车市场的主流，也是PHEV市场的主要增长点，未来将加速中端市场的电气化转型。

增程路线的爆发始于李。2018年10月，李彦宏发布了增程式SUV Li ONE，市场开始关注增程式技术，这让增程式电动车成为新势力布局混动市场的首选。增程式电动汽车更接近纯电。与PHEV和混合动力车相比，它们使用更大的电池，完全由电机驱动，并且可以外部充电。当电力不足时，使用内燃机发电以延长续航里程。

自2021年以来，许多车企纷纷涌入加长赛道。赛力斯与华为合作推出增程式汽车系列。东风蓝兔、长安深蓝、零跑、哪吒等品牌也同时布局纯电和增程路线，扩大目标用户。2023年增程式电动车销量已突破60万辆，同比增长170%。理想品牌月销量已连续突破3万辆，30万以上SUV市场份额已高于奔驰、宝马奥迪等豪华品牌。

很多车企选择混动路线，是因为混动利润更高，可以帮助企业缓解经营压力。受零部件供应不足、原材料价格波动、价格战等多重因素影响，当前新能源乘用车企业面临较大经营压力。2023年上半年，5家纯电新能源上市车企出现亏损。目前，混合动力汽车仍比纯电动汽车具有一定的成本优势。按照900元/kWh20的电池组价格计算，PHEV动力总成系统的成本比纯电动汽车低30%左右。因此，混合动力路线可以帮助企业降低成本，打开销路。

此外，混合动力汽车替代老旧汽车可以带来明显的减排降碳效果。2021年中国乘用车保有量约为3亿辆，燃油车仍占95%，其中15%左右为车龄超过10年的老旧车。如果将4500万辆老旧燃油车升级换代为混合动力汽车，预计每年碳减排将超过2000万吨。未来，随着电力的绿色化，混合动力汽车的碳排放将在制造阶段进一步降低。参考挪威和其他国家的情况，如果电力结构以绿色电力为主，PHEV的碳排放量可以比传统燃油车减少60%。

2、离不开政策推动

从消费者的角度来看，混合动力路线销量爆发的最直接原因是混合动力汽车的性价比更高。

根据车百智库的研究报告，搭载动力电池的混合动力汽车成本高于传统燃油车，此前价格略高。现在一些PHEV车型已经实现了“油电同价”；不过，就使用成本而言，混合动力汽车更低。混合动力汽车的油耗比传统燃油汽车低37%，而PHEV的能源成本分为两部分:燃料成本和电力成本。《中国新能源汽车大数据研究报告2022》显示，PHEV个人用户平均纯电续航里程约占45%，预计PHEV的能源成本较燃油车可节省约50%。对于纯电使用比例较高的用户，PHEV使用的经济性将更加明显。

与能源成本相比，混合动力汽车和燃油汽车在税费和维护方面几乎没有区别。尽管混合动力汽车的保险费用较高，但估算结果显示，PHEV每年的保费仅比燃油车贵600元左右。

从全生命周期的总拥有成本来看，将HEV、PHEV和BEV与使用普通燃油的同级SUV进行比较，以5年的使用时间和每年1.5万公里的行驶里程计算，HEV的总成本比燃油车低4000元，PHEV可以节省约1万元。目前，保值率对PHEV的总拥有成本影响很大，但随着未来电池技术的升级，PHEV的保值率将迅速提高。

因此，影响混合动力路线发展的主要是相关政策。此前，中国对新能源汽车的补贴推动了混合动力汽车的发展。既然补贴已经取消，购置税优惠政策就成了现阶段降低PHEV购房门槛的关键措施。

未来，购置税政策的调整将对消费者购买PHEV的意愿产生一定影响。调查结果显示，多达40%的PHEV潜在用户可能会因为购置税优惠政策的取消而放弃购买，这已成为混合动力发展的一个隐患。

参考PHEV在欧洲的发展，我们也可以看到政策的巨大影响。例如，在明确的禁燃目标下，英、德、法等国政府调整了此前PHEV的补贴政策，导致PHEV销量大幅回调。以德国为例。2023年1-11月，PHEV在德国的销量为1.58万辆，同比下降46%。

目前，中国混合动力汽车的投资和市场仍处于上升阶段，但随着碳中和的临近，未来中国车企布局的重点将逐步转向纯电。特别是中国充电基础设施建设不断加快，新一代电池技术不断升级。纯电动汽车的续航和充电困境将得到极大改善。对于消费者来说，混合动力汽车的优势将不再凸显，纯电动汽车的政策引导也将加强。这些已成为影响混合动力汽车长期发展的主要问题。

3、混合动力的未来

尽管纯电路路线是未来新能源汽车的主要发展方向，但根据车百智库的研究报告，混合动力路线在未来5-10年仍将有快速发展势头。

2023年4月1日，中国科学院院士、清华大学教授高在中国电动汽车百人会论坛上表示，插电式混合动力汽车（包括增程式电动汽车）在整个新能源汽车中的比例将在5-10年内增加。直到2030年后，插电式混合动力和增程式将逐渐减少。

高还表示，在10万至20万元的主流家用轿车中，插电式混合动力车将占相对较高的比例。其次，30 ~ 40万的大型SUV由于能耗高，将是一个重要的市场。

车百智库研究报告也认为，2025-2030年PHEV市场份额有望达到30%；虽然HEV有一定的需求潜力，但受限于国内车企积极性不高以及HEV车型供给不足。预计市场份额将稳步增长至10%左右。

因此，短期内，混合动力汽车的供需将持续旺盛，传统燃油车市场将被加速抢占。据车百智库研究报告显示，从需求端来看，36%的消费者打算选择混合动力汽车。混动汽车出色的动力性能和经济性能满足了消费者的需求，同时也打消了消费者对续航里程和充电的焦虑。

不过，车百智库研究报告也认为，未来混动技术将向高效、多动力和智能化方向发展。

从政策导向来看，插电式混合动力乘用车的能耗要求进一步收紧。在2023年12月发布的《关于调整免征车辆购置税的新能源汽车产品技术要求的公告》中，要求PHEV动力保持模式下的燃料消耗量应低于燃油车限值的60%-65%，这比以前进一步严格。

从技术角度来看，更高效的混合动力专用发动机已成为技术发展趋势。传统汽油发动机的设计需要综合考虑各种工况下的效率和性能，热效率一般在35%-40%，而混动汽车发动机的工作转速和负荷稳定，因此可以牺牲一定的低速扭矩采用效率更高的米勒循环或阿特金森循环。比亚迪小云和吉利雷神Hi X混动专用发动机热效率达到43%，东风马赫混动系统率先突破45%。高效混合动力专用发动机将得到广泛应用，热效率有望进一步提高。

电驱动在混合动力中的比例正在逐渐增加。混动架构已经从内燃机主导的并联结构演变为电驱动主导的串并联结构和串联延伸的方向。在纯续航方面，PHEV的纯续航不再接近补贴标准的下限，而是基于用户的实际需求搭载了大容量电池。根据工信部新车公告数据，近年来PHEV纯电续航里程不断提升，已聚集在100-200公里区间。

此外，智能技术为混合动力汽车赋能。传统燃油车的电池较小，难以满足智能化需求。混合动力汽车上的动力电池为智能设备提供动力保障，混合动力技术将与智能驾驶和智能座舱技术深度结合。丰田最新一代“智电混动双擎”系列车型搭载T-Pilot智能驾驶辅助系统、Toyota Space智能座舱、Toyota Connect智能互联等配置，智能化得到全面升级。赛莱斯特与华为深度合作。在电气化的基础上，文杰系列增程式电动车搭载鸿蒙系统智能座舱系统和华为先进智能驾驶系统，带来领先的智能体验。

总之，着眼于混合动力的未来发展，车百智库建议政府应充分释放消费潜力，优化相关税收制度，加强低碳引导，重视发展绿色燃油汽车；在企业层面，应根据自身条件合理布局HEV、RHEV、增程式等混合动力和纯电动技术路线，并积极开拓海外市场。（文/陈崇山）

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