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2023年财产险保费规模持续稳定、保障力度持续增强，为行业对2024年的预期增添了乐观的底色。展望未来，2024年，国内汽车销量增长将带动刚需属性车险周期，尤其是新能源车险领域，期待质与量的双提升；在非车险领域，随着产品创新加速、业务结构持续优化，将成为财险行业发展的新动能。
在承保利润方面，业内预测自然灾害损失的稳步回归和风险降低的持续推进有望推动赔付率逐步优化，而由于监管高压带来的竞争放缓，费用率有望下降。
2023年财产险继续企稳，“马太效应”无惧
日前，金融监管总局披露了2023年保险业未经审计的经营情况，主要类型财险公司均实现增长。财产险原保险保费收入1.59万亿元，同比增长6.73%，增速较2022年放缓1.98个百分点。
从险种来看，农业保险增速最快，达到17.31%，原保险保费规模为1430亿元。健康险和责任险紧随其后，增速分别为10.89%和10.45%。车险原保险保费达8673亿元，同比增长5.64%。
& quot；“马太效应”仍是财险行业的突出特征，“老三家”在2023年将占据超60%的份额。PICC P&C全年实现保费收入5158.07亿元，同比增长约6.3%。平安产险保费为3021.6亿元，同比增长约1.4%；CPIC财险保费收入增速高达11.4%，保费规模为1903.27亿元。
从2023年行业保障情况来看，车险承保金额为864.68万亿元，同比增长26.28%；2023年责任保险承保规模达4830.74万亿元，同比下降18.34%；同时，农业保险承保金额达4.98万亿，同比增长9.15%。全行业全年薪酬支出合计1.07万亿元，同比增长17.8%。
从承保端来看，车险作为财险公司绝对承保利润的主力军，将导致2023年行业利润下滑。承保利润下滑的背后，与2023年车辆出行常态化、气候灾害影响、新能源车险赔付率高企等因素密切相关，均使得车险赔付率走高。
2024年新能源车险将面临变革，非车险将成为行业新动能。
展望2024年，财险行业将呈现怎样的走势？
东兴证券提出，财产险保费呈现稳健增长，业务结构继续向非车倾斜。车险保费仍具有刚需属性，新能源车保费有望随着渗透率提升而提升；非车险中的商业农险和健康险有望继续贡献，宏观经济复苏将为其提供增长动力。
从规模预测来看，在车险方面，“汽车行业产销量的持续增长、商业车险自主定价系数浮动区间的扩大以及新能源汽车渗透率的提升有望推动车险保费上行。东莞证券在研报中提出。
具有刚需属性的车险有望随着汽车销量的增长而崛起，并在周期中稳步增长。中国汽车工业协会副总工程师许海东表示，2024年中国汽车总销量预计将达到3100万辆，同比增长3%。
新能源车险方面，全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，预计2024年新能源乘用车批发量将达到1100万辆，净增230万辆，同比增长22%。这将从需求端有效带动新能源车险市场的发展。
但值得注意的是，由于新能源车险的高事故率和高赔付率，许多保险公司对参与新能源车险布局的兴趣较低。几天前，监管机构发布了《关于做好行业新能源汽车保险承保工作的通知》，其中明确提到保险公司不得拒保交强险，商业保险愿意全额投保。同时，要求财险公司对系统内新能源车险承保政策和考核指标进行全面排查，不得在系统管理和承保政策方面对特定新能源汽车采取“等。一刀切”等不合理的限制承保措施，调整对新能源车险不合理的考核目标。
在业内人士看来，此举意在解决新能源车险经营中的投保难、续保难等问题，倒逼行业全业务流程发展、重塑和优化，在精准定价方面发力。
一方面是新能源车险日益增长的市场需求，另一方面是维护消费者权益的市场导向。2024年保险公司在新能源车险领域将有哪些突破，值得期待。
在非车险方面，业内预测，在政策引导下，随着专业化供给催生高质量需求，健康险、意外险、农险等非车险将放开发展空，为继续推动财险行业稳定发展提供重要支撑。
近日，一号文件发布，其中提到了6项保险政策，特别是农业保险领域。文件提出扩大完全成本保险和种植收入保险政策实施范围、实现三大主粮作物全国覆盖、有序扩大大豆覆盖面、发展特色农产品保险等完善农业保险体系的要求，有望激励和规范农业保险行业实现高质量发展。
& quot；财产险保费增速的差异主要源于非车险增速的分化。车险综合改革后，各保险公司更加重视非车险的发展机遇和潜力。随着产品创新的加快和业务结构的不断优化，非车险将成为财险行业发展的新动能。"东莞证券在研报中分析道。
在投资利率下降的背景下，保险公司将被要求盈利。
在盈利能力方面，值得行业在2024年持续思考。2023年行业承保利润大幅下降，综合费用率呈现高位趋势。特别是在车险领域，据行业交流数据显示，2023年车险领域的承保利润将减半，在64家经营车险的主要公司中，只有10多家实现承保利润。
一方面，2023年车辆出行恢复正常，事故率明显高于2022年；另一方面，自然灾害推高了行业赔付率。
展望2024年，承保利润是否有望得到优化？
广发证券分析认为，自然灾害损失的稳步回归和风险降低的持续推进有望推动赔付率逐步优化，而监管高压带来的慢竞争有望使费用率下降。
在车险领域，业内人士指出，在政策引导和行业规范的共同推动下，车险行业管控趋严。例如，在2023年6月金融监管总局发布的《关于规范车险市场秩序的通知》中，再次明确禁止盲目拼规模、抢份额的行为，强调不得偏离精算定价基础，以低于成本的价格销售车险产品，开展不正当竞争。再次是9月份，我就车险费用问题提出了明确要求。在强监管下，未来车险费用率有望改善，综合车险费用率也有望随着支付端的逐步正常化而改善。
在非车险领域，中信证券预测，保险公司对非车险损失的容忍度将持续降低，非车险非理性竞争程度有望降低。同时，预计监管将以“防风险”为导向，未来有可能加大对非车险领域的监管力度并改变行业持续恶性竞争的状态。
此外，在投资回报率下行的背景下，财险行业可能被迫从承保端让利。中信证券现在提出展望2024年财产险的表内情况，“与寿险行业类似，行业投资回报率下行将迫使保险公司从承保中获利，严格监管的本质是防止保险公司出现大规模亏损。在投资回报难以大幅提升的情况下，我们预计市场经营主体将从规模和份额导向转向利益导向。"
值得一提的是，乐观的盈利预估更偏向于大型险企，而中小险企受困于规模，仍有不小的盈利困难。正如海通证券研究员孙婷所言，龙头险企业务质量较好，自有车险赔付率占比相对较高，渠道费率可控，利润率空远超中小险企，其竞争优势在改革后半段将愈发凸显。
