保险业对“开门红”的渴望部分下降空。截至2月21日，前五大a股上市险企今年1月保费收入（原保险保费，下同）悉数亮相。整体来看，五大保险公司合计实现保费收入5505.9亿元，同比下降2.58%。不过，财产险业务实现“开门红”，人身险业务同比下滑。
业内人士认为，今年上半年，寿险保费增长仍面临诸多抑制因素，但也存在结构性机遇。预计全年整体复苏步伐不会受到太大影响；财产险保费增速将继续保持平稳，但也面临车险平均保费下降等挑战。
人身险保费收入“一升四降”
1月是寿险公司每年“开门红”最重要的时间，保险公司在此期间取得的成绩也备受业内关注。
从前五大a股上市险企来看，1月，中国人寿实现保费收入约2066亿元，同比增长2.2%；中国平安实现保费收入1377.5亿元，同比下降1.4%；中国人保取得保费收入约1060.3亿元，同比下降5.5%；中国太保实现保费收入703.2亿元，同比下降7.5%；新华人寿实现保费收入298.9亿元，同比下降15%。
在五家上市保险公司中，中国平安、中国PICC和中国太保由集团上市，而中国人寿和新华人寿仅从事人身保险业务。上市险企1月保费同比下降，主要原因是人身险业务。具体来看，1月五大上市险企人身险保费收入达4123.6亿元，同比下降4.6%，其中仅中国人寿保费同比增长，其他四家均同比下降。财险保费收入方面，中国平安、中国PICC和中国太保旗下财险公司（分别为平安财险、PICC财险和太保财险）均实现同比增长。
1月份人身险保费整体承压。东吴证券非银金融行业分析师葛宇翔对《证券日报》记者表示，主要有两方面原因。一是银保渠道实施“报银一体化”，保险公司不得大幅预收款。因此，新单保费大幅下降。
据了解，今年1月多家银行的产品开始严格销售，往年提前收取保费的现象不再。此外，许多银行在去年12月下旬仍未确定产品信息，银行网点也没有产品出售。部分上市险企主动调整策略，年度计划较为稳健，与2023年初高举高打的策略明显不同。
其次，近年来新单期险保费仍承压，部分上市险企续保保费增速承压，拖累总保费增长。
结构性机会将促进复苏。
展望今年上半年人身险行业发展趋势，业内人士认为，挑战不小，但也存在结构性机遇。保费短期同比下降不会影响行业整体复苏。
普华永道中国金融行业管理咨询合伙人金舟表示，今年上半年寿险业面临三大挑战。一是为了保持充足的偿付能力，资本补充的压力仍在加大；二是资本市场仍存在一定的不确定性，可能对保险公司的盈利能力和资本水平构成压力；三是行业需要在“报银融合”的监管背景下寻求规范发展的新模式。
但金舟表示，中国仍是全球最具发展潜力的寿险市场。随着* *金融工作会议和* *经济工作会议工作部署的逐步落实，金融监管推动了防风险、强监管、促发展具体措施的落实，行业在经历阵痛后将走向高质量发展。
葛宇翔认为，上半年行业的压力主要来自新产品下客户需求端的释放。同时，全渠道“报银一体化”的监管要求对供给端提出了挑战，机会来自于潜在预定利率的进一步下调，特别是考虑到2月份LPR（贷款市场报价利率）超预期大幅下调，这也拉开了保险产品负债的空区间。
与此同时，从不同渠道来看，上市险企个险业绩在“开门红”期间表现稳定，新订单和新价值增速较为平稳。2月可能因春节错位而承压，但全年复苏步伐不受影响。
北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员、国务院发展研究中心金融研究所保险研究室原副主任朱盛骏对《证券日报》记者表示，上半年寿险存在结构性机会，但增速将放缓。居民在资产配置中保值避险的需求增加，保险可以提供确定性保障。通过与万能险账户相结合，开发分红险，将固定保障与浮动收益相结合具有一定优势。同时，一些家庭财富配置将一些短期储蓄转化为长期保险资产，这为人身保险市场的发展带来了结构性机会。但由于去年寿险保费收入基数较高，2024年整体增速将放缓，上半年更有可能出现负增长。
CPIC财险增速排名第一。
从上市保险公司的财险业务来看，PICC P&C保险、平安财险和CPIC财险1月份保费均实现正增长。整体来看，CPIC财险的增速排名第一。
具体来看，1月份，CPIC财险实现保费收入253.93亿元，同比增长8.9%；PICC P&C保险实现保费收入628.28亿元，同比增长2.7%；平安产险实现保费收入324.3亿元，同比增长1.1%。
葛宇翔认为，财险整体发展平稳，主要得益于财险自身保费收入增长的相对稳定释放。其中，车险属于刚需，受外部环境影响相对较小，但平均车险保费仍面临一定压力；非车险具有季节性特征，年初往往是保单业务确认保费的窗口期。
在朱看来，预计财产险将保持平稳增长。一方面，近年来机动车保有量保持稳步增长，车险是刚需。车险综合改革压力释放后，有利于保持保费稳定增长。同时，近年来新能源乘用车销量快速增长，推动了新能源车险的快速发展。另一方面，财险公司持续加大结构调整力度，非车险业务占比持续提升，成为财险业务的重要支柱。未来财险业务结构将进一步优化，非车险业务有望持续增长。车险和非车险业务的双轮驱动将推动财险业务在2024年保持稳健增长。但由于竞争加剧，车险市场面临综合成本率上升的压力，而非车险市场则面临业务获客成本高企的压力。保险公司必须提高经营效率，进一步优化费用率。
（文章来源:证券日报）
