新“国九条”明确推动中长期资金入市，鼓励银行理财资金参与资本市场。上海证券报记者近日获悉，多家理财公司正加大权益类投资力度，“带权”理财产品出现首募资金超20亿元的“爆发式增长”。
4月23日，财政部党组理论学习中心组也发文，提出完善有利于中长期资金入市的政策。银行分析师认为，银行和理财公司努力开发“含权”产品，不仅有利于推动中长期资金入市，也有利于提升自身核心竞争力，实现差异化竞争。
银行理财加速布局权益投资。
多家财富管理公司开始加速布局混合型产品、偏股型等权益类产品。
记者注意到，招银理财“智选价值一年持有混合理财计划”近日刚刚结束募集。该款同权产品首发募资规模超过20亿元，购买人数约1.1万人。
“加权”混合理财产品的发行量出现了明显的增长迹象。据中国理财网数据显示，自4月以来，农银理财、民生理财等多家理财公司发行了10款以上的混合权益类理财产品。
总体而言，权益类理财的表现可圈可点。记者从普益标准获悉，截至2024年4月中旬，权益类理财产品最新存续规模为404.2286亿元，近3月平均年化收益率为7.8933%。
这一盈利表现主要受到资本市场复苏的影响。从近期持仓数据来看，记者发现，目前银行理财权益类产品倾向于配置公募基金、私募基金、股票和股权，部分理财公司配置中证指数相关资产的比例较高。
股权投资能力的“短板”亟待补齐。
放眼整个资管市场，权益投资能力仍是银行理财的“短板”。
“虽然权益类理财产品近三个月平均年化收益率较高，但成立以来平均年化收益率为-1.9089%。”普益标准研究员王霞表示，由于投资者风险偏好低、经验不足等因素，股票资产配置一直是银行理财的薄弱环节。
据记者调查，制约银行理财权益投资发展的因素有很多:一是股市波动或产品净值波动较大；二是银行理财客户整体风险偏好较低，权益类产品难以匹配大多数投资者的需求；第三，财富管理公司几乎没有布局权益市场的经验，这降低了它们的配置热情。
打造差异化竞争力
许多银行理财经理表示，股市正处于周期底部后的反弹上行期。在日益激烈的市场环境下，投资权益是提升自身核心竞争力、实现差异化竞争的有效手段。
如何建立这种优势？记者在多地采访了解到，目前理财公司特别注重丰富权益类相关产品的种类，提高投研能力，控制风险和收益。
“通过不同权益投资比例、不同投资期限的产品匹配不同收益和风险特征的客户。”某银行理财投资经理表示，公司正在积极研究政策出台后资本市场环境的变化和优质公司的回报率，以把握收益，为客户创造更好的价值。
（文章来源:上海证券报）
