周一a股三大指数震荡调整，上证综指盘中一度翻红。截至收盘，上证综指报3148.02点，跌0.21%；深成指报9673.32点，跌0.60%；创业板指数报1860.37点，跌0.95%。沪深两市共成交9097亿元，与前一交易日基本持平。
盘面上，燃气、水务板块上涨，洪通燃气上涨；电力股继续走强，西昌电力、甘肃能源涨停；家电股反复活跃，TCL智家涨停；前期强势的合成生物概念股尾盘跳水，诺富森跌逾9%，蔚蓝生物跌近5%。
公用事业板块集体走强。
昨日，以燃气、水电为代表的公用事业板块集体上涨。截至收盘，首华燃气涨逾10%，甘肃能源、西昌电力、明星电力、洪通燃气、乐山电力等多只股票涨停。
气价方面，据东吴证券统计，2022年至今年4月，48%的地级及以上城市上调了民用气价格。
行业表现方面，据东莞证券统计，2023年，公用事业行业整体实现营业收入23201.73亿元，同比增长3.77%；归母净利润1740.75亿元，同比增长68.61%，利润大幅提升。从盈利能力来看，2023年公共事业行业毛利率为19.36%，同比上升3.67个百分点；净利率9.79%，同比上升3.78个百分点，行业整体利润大幅提升。
光大证券认为，由于水电气价格上涨，公用事业板块盈利能力有望强劲改善。以水费为例，如果主流水务公司提价25%，机构预计2024年业绩弹性将达到10%至70%，水务资产回报率确定性加强；燃气方面，预计2024年供暖季到来之前(2024年10月底)，将有更多城市推价落地，有利于城市燃气公司进一步修复利润。提高水、电、气价格直接惠及地方公用事业上市公司。同时，这些公司大多具有地方国企背景，高分红，投资价值突出。
离岸概念股盘中上涨。
海工概念股盘中也出现上涨，电网概念表现强势。截至收盘，阳电科技涨停近20%，成为电子三板。海星电力、泰永长征涨停，威腾电气、杨明电气涨幅居前。
郭进证券认为，当前全球电网投资有三大驱动因素:一是新能源装机容量增加；第二，对电力日益增长和多样化的需求；第三是老化线的更换。2023年，国内电力设备出口海外金额超过7000亿元，其中高压开关、变压器、仪表出口金额同比增长超过20%。2024年一季度，变压器、高压开关、电表出口额分别增长25%、29%、8%，仍保持快速增长。
家电板块也表现亮眼。截至收盘，TCL智家涨停，北鼎股份涨超9%，长虹美菱、科沃斯、国光电器、漫步者涨超6%。
据申万宏源统计，2024年一季度，大部分海工子行业公募基金持仓比例大幅上升，主要包括:白电、小家电、家居用品、纺织制造、摩托车及其他、导航设备、工程机械、汽车零部件、光学、光电、元器件、通信设备。
海通证券表示，“出海”已经成为很多公司的第二条成长曲线。放眼全球，出海的逻辑推动了相当一部分知名企业的形成。因此，出海概念能给上市公司带来较高的估值溢价，值得投资者逢低关注。从出口、工业企业增加值、利润来看，高端制造业基本面优越，其代表的白马股有望继续回归估值。
机构:市场热点出现“高低切换”迹象
对于近期市场走势，华泰证券表示，市场在当前位置可能进入短暂休整期，原因或在于反弹有政策预期和有温差的经济数据支撑，以及有待接力的边际增量资金。突破市场关键点可能需要政策(持续性和强度)和内生动能(利润弹性或产业周期)的组合。市场的下行风险会随着资金风险的释放和一季报的落地而减弱，相应板块的市场轮动还会继续。分红依然是底部仓位的首选。目前景气主线有两条:板块内高低切换，a股港股，出口战术配置，去产能。
投资策略方面，华福证券表示，目前指数仍处于震荡格局，结构性机会较为明显。“轻度复苏”和“再通胀”这两个领域值得特别关注。具体到行业，食品饮料、家用电器、纺织服装、轻工制造等板块值得关注，尤其是已经形成竞争优势的细分赛道龙头。此外，与“再通胀”相关的有色、化工板块仍值得布局。此外，在整体经济“波浪式”复苏形势下，分红板块仍值得布局。
配置方面，光大证券认为，近期市场热点出现“高低切换”迹象，核心资产如电力创新(电池技术、光伏设备)、大消费(食品饮料、家用电器等。)和近两年调整明显的医药继续轮换修复；在水电气价格上涨的预期下，公用事业方向可能具有较好的防御价值；房地产链近期表现不错，后续重点关注行业数据的确认，以及市场在后周期方向进一步蔓延的可能性(如装修、家电等。).
(文章来源:上海证券报)
