两家券商成立资管子公司迎来新动向。
6月28日，信达证券和首创证券申请设立资产管理子公司，前者9家，后者4家。其中异地团队管控安排、投资、业务相关方面都被问到。此外，监管机构还要求信达证券说明风险控制或不合规的相关指标。
2023年券商获批设立资管子公司，华福证券等5家公司如愿以偿。证监会官网信息显示，信达证券和首创证券是今年首批获得资管子公司申请反馈的券商。
两家公司都被问及投资业务。
监管部门对首创证券申请设立资管子公司的四条反馈意见与信达证券接近。
首先，两家券商需要说明资管子公司(如有)的场外团队情况以及管控安排。
第二，新修订的《公司法》将于2024年7月1日生效，两家券商需要做好资产管理公司法人治理结构与新《公司法》的衔接工作。
第三，根据公司材料，两家券商将为资产管理子公司提供运营管理、信息技术等相关配套服务。根据证券投资基金业协会的相关规定，为私募产品提供上述服务需要具备相关资质，监管要求其补充是否具备相关资质并提供证明材料。
第四个和投资业务有关。监管要求信达证券补充目前资产管理产品的投顾业务规模、客户情况，以及子公司设立后母公司之间投顾业务的划分方案。首创证券方面，根据申请材料，子公司成立后，首创证券资产管理事业部将划转至子公司，但母公司将继续开展非证券期货经营机构设立资产管理计划的投资业务。监管要求其补充母公司的部门和人员安排，继续这类投资业务。
信达证券多项指标不符合要求，受到关注。
除了以上问题，信达证券还被问了五个问题。监管称，根据2024年5月末公司资产管理业务风险资本公积的计算，子公司净资本/各项风险资本公积之和可能低于100%的监管要求。要求说明子公司成立后，如何确保各项风险控制指标符合要求。此外，应在规章制度中补充和完善对外担保的相关规定。
监管还关注到，截至2024年5月末，信达证券资产管理规模较2023年9月有一定程度的下降；同时，监管关注到，2024年5月，信达证券新增了“某权益类证券市值占其总市值的比例”高于监管标准5%的情况。监管要求信达证券对这两种情况进行说明。
此外，根据公司材料，一款无“或有事项”条款的集合资产管理产品计划于2024年4月1日到期；另有4只专项资产管理产品将于2024年上半年结束清算程序。监管要求信达证券补充清算上述产品。
两家券商的资产管理业务各有特色。
资产管理业务在两家券商的业绩中都占有重要地位，但从构成来看，双方的长短板有所不同。
2023年，首创证券实现营收19.27亿元，同比增长21.33%；归母净利润7.01亿元，同比增长26.33%。其中，资产管理业务实现收入5.59亿元，占比29.01%。2022年，这一比例甚至高达43.98%。
首创证券资产管理业务收入包括资产管理业务、私募投资基金和公募基金业务收入。资产管理业务在行业中更为突出。首创证券位列中国基金业协会披露的一季度券商资产管理月均规模前20名榜单。数据显示，截至3月末，首创证券私募管理月均规模为1133亿元，较上季度有所增长。
信达证券2023年实现营收34.83亿元，同比增长1.33%；归母净利润14.67亿元，同比增长19.52%。其中，资产管理业务实现营收10.66亿元，占比30.61%。在资管业务的收入构成上，除了券商私募管理外，还包括其公募信达澳亚基金的收入。
相对而言，信达证券的私募资产管理规模并不在行业前20名，而根据监管机构的反馈，截至5月底，私募资产管理规模有所下降。不过公司的信达澳亚基金很有“竞争力”。截至2023年底，信达澳银基金非货币基金行业排名前50。
信达澳洲亚洲2023年收入9.37亿元，净利润1.74亿元。按照信达证券54%的持股比例，可以贡献约9400万元的净利润。2023年，首创证券参与的中邮创业基金营收4.99亿元，净利润7100万元。按照持股比例46.37%，中邮创业基金为首创证券贡献净利润0.33亿元。
还有很多券商在排队申请。
两家券商申请设立资产管理子公司的动作与全行业一致，旨在加快业务转型，注重主动管理，提升财富管理服务能力。随着“一参一控”限制的打破和资管新规的实施，近年来，不少券商都在加速设立资管子公司，希望再谋公募牌照。信达证券和首创证券此前在公告中披露，资产管理子公司成立后，将根据监管要求另行申请公开发行基金管理业务资格。
证监会官网显示，2023年以来，长城证券、华安证券、国联证券、国信证券、华富证券设立资产管理子公司的申请均已获批。在申请公募牌照方面，邢正资管和招商资管的公募管理人资格已经获批。
据记者了解，目前仍有券商在排队申请设立资产管理子公司，如CICC、中信建投、华福证券、华鑫证券、国海证券等。申请公募管理人资格的证券公司还有广发资管、郑光资管、安信资管、郭进资管。
从审批进度来看，速度并不快。前述获准设立资产管理子公司或公募牌照的案例均在2023年获得。上一轮券商设立资管子公司收到反馈，是在2023年的6、7月份。当时国信证券和华福证券的申请都收到了反馈。监管重点是投顾业务、风险控制、业务结算、部门设置和差异。
(文章来源:经纪人中国)
