周四a股三大指数震荡调整，科创50指数逆势活跃。截至收盘，上证综指报3028.92点，跌0.28%；深成指报9206.24点，跌0.69%；创业板指数报1777.79点，跌0.09%。沪深两市共成交7525亿元，较前一交易日增加606亿元。
盘面上，昨天恰逢科技创新板开板五周年。科技创新板新股集体走强，康熙通信、爱森股份、必兴IOT、欧莱新材等多只股票涨幅达20%。半导体产业链继续强势，贵金属、农业、建材等板块跌幅居前。
《库尔特预估》市场持续火爆。
“Cote估”行情再度爆发，半导体、PCB、光模块联手走强。截至收盘，艾森、奥莱新材、康喜通信、凯威特、安陆科技、必易维、讯吉星等个股涨停，芯导科技、银河微电子涨幅超过10%，康强电子、百城股份、德业股份、郝好股份涨停。
最近，诞生了“Cote估算”的概念。什么是“Cote估算”？方正证券曹团队近日发布报告称，“科特预估”专注于新质量生产力的转型升级，包括优势制造、高端“自制”和先进智造。
科技股会成为下一条投资主线吗？该组织展开了一场激烈的讨论。中信建投首席策略分析师陈果认为，中国其他高端制造业的市场估值可能偏保守，如消费电子和半导体行业。事实上，消费电子产品的表现好于市场预期，但市场并没有对此做出充分的反应。
在陈果看来，近期a股最核心的矛盾是短期内没有增量资金流入甚至减少。在没有增量资金的时候，大量现有资金不愿意追求分红，于是试图寻找新的方向。半导体乃至消费电子的市场预期过低，无法上涨，但目前a股科技板块整体无法承受过高的预期。
华夏基金认为，以半导体为代表的科技股行情有所回升，相关热点再度发酵，尤其是大基金三期的成立，刺激了科技股行情，也带动了“Cote估值”概念的爆发。后续可基于“库尔特估计”的催化，重点关注TMT、医药等低估值市场的成长，进一步观察市场认可度。
关于半导体板块的后市，德邦证券表示，从估值来看，半导体晶圆厂和封装测试厂的估值已经处于历史低位，估值具有性价比。半导体设备公司方面，根据一致预期，2024年和2025年半导体设备公司净利润平均增速分别为31.2%和33.4%，对应2024年和2025年平均PE分别为38.7倍和29.0倍。在下游晶圆厂扩产的带动下，今年设备公司的交付量和产量快速增长，预计今年设备公司新签合同情况良好。估值低、基本面好、有竞争力的科技板块核心资产有望迎来估值重塑。建议关注半导体设备等龙头厂商。
汽车板块在盘中活跃。
最近一直处于弱势的汽车股，昨天表现抢眼。比亚迪盘中一度涨逾6%。截至收盘，比亚迪和BAIC蓝谷涨幅超过4%。
近日，比亚迪发布2024年5月产销快报，新能源汽车总产量约344008辆，同比增长39.69%，环比增长2.98%。新能源汽车总销量331，817辆，同比增长38.13%，环比增长5.93%。其中乘用车总产量342679辆，总销量330488辆；商用车总产量1329辆，总销量1329辆。
行业数据方面，乘联会数据显示，5月新能源狭义乘用车销量80.4万辆，同比增长38.6%，环比增长18.8%；今年1-5月累计销量325.5万辆，同比增长34.4%。乘联会表示，5月新能源乘用车市场进入相对较好的发展阶段，但无法避免市场分化和企业分化。
具体品牌方面，5月份比亚迪继续领跑国内新能源汽车市场，零售量26.8万辆，同比增长21.5%，环比增长5.5%，实现同期和环比双增长。今年前5个月，零售额同比增长20%，市场份额达到34%。
长城证券表示，与传统汽车相比，新能源汽车在节能环保、自动驾驶、智能驾驶舱等方面的突出表现为消费者带来了更好的交通体验，未来发展为空。作为行业的领导者，比亚迪拥有丰富的产品矩阵，几乎涵盖了已经上市的所有类别的车辆。即使在新能源汽车行业竞争日益激烈的情况下，公司基于长期的技术积累和生产运营能力，依然能够从容面对。
消息面，欧盟委员会近日宣布，拟对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税。欧盟委员会表示，计划对比亚迪、吉利汽车和SAIC分别征收17.4%、20%和38.1%的关税。将对其他制造商征收21%的关税；从中国进口的特斯拉汽车可能会被征收单独的税率。
花旗集团认为，与其之前预测的30%税率相比，欧盟公布的实际关税税率对比亚迪略有有利。同时，这一比其他竞争对手更低的关税率将有助于比亚迪在欧盟实现份额增长。预计24财年比亚迪对欧盟的出口将占总目标的1/4至1/3。
机构建议适当增持“稳健资产”。
展望后市，爱建证券表示，交易量仍处于低位，多方空相互博弈僵持，市场情绪整体低迷。预计股指将继续宽幅震荡，以寻求倍数空的短期平衡点，密切关注成交量和人气指数的走势，把握好高卖低吸的市场节奏，严格控制持仓选择个股的操作。
中原证券认为，宏观和市场监管政策利好仍有望走强，市场有望在关键点位得到支撑。未来一段时间，预计股指整体维持震荡，仍需密切关注政策面、资金面、外围因素的变化。建议投资者短期关注汽车、文化传媒、半导体、通信设备、煤炭等行业的投资机会。
中泰证券表示，流动性方面，未来社融数据可能显著改善，市场流动性预期将得到改善。结构上，近期重大会议集中的半导体设备和AI硬件、消费电子等相关科技股在此轮反弹中弹性或较大。建议中长线投资者逢低布局，适当增持“稳健资产”。
(文章来源:上海证券报)
